作为世界上最知名的投资者之一，巴菲特的举动通常被视为“风向标”，当他减少对某些资产的持仓，市场通常认为这是他预见到某些风险或不确定性的信号。
因此，巴菲特最近大规模抛售股票，引起了市场的强烈讨论。
自2011年，巴菲特开始投资美国银行，当时他的公司波克夏海瑟威公司购买了价值50亿美元的优先股。看得出他对美国银行首席执行官布莱恩·莫伊尼汉有能力在2008年金融危机后恢复这家银行昔日辉煌的信心。
然而，今年7月以后，巴菲特就通过波克夏控股不断抛售美国银行的股票，迄今为止已卖出约90亿美元的股份。尽管波克夏仍是美国银行的最大股东，目前还持有10.77%的股份，但已经在逐步减少。一旦股价跌至10%的监管门槛以下，公司就可以在不报告的情况下出售所有持股。(
24/7 Wall St.)。
要知道，2020年，全球金融市场动荡时，他依然坚守美国银行股票，但如今，他开始逐步减持，很可能代表着他的市场预期已经发生变化。同时，波克夏对苹果股票的减持也透露出巴菲特对整体经济环境的潜在担忧。
为什么巴菲特在卖股票？
如果粗略估算，2011-2017年的优先股息和后续的普通股股息，这些年来的股息收入在60亿美金左右。巴菲特已经把前前后后在美国银行投入的成本都收回了，现在持有的8.36亿股、价值330多亿美元都是利润。
因此，有部分人猜测巴菲特只是把获利了结而已，并不会全部售出。毕竟当他开始卖的时候，美国银行仅今年的股价就已经涨了30%多了。
巴菲特的举动恰逢联准会降息，可能是不看好银行不愿意吸收较低的利率和减少的净利息收入的策略。
但巴菲特的朋友、投资专家Bill Smead表示，巴菲特的抛售行为更类似于1999年互联网泡沫爆发前的情况。当时，巴菲特就警告过，市场过于依赖低利率和利润增长，投资者应该警惕类似的市场“恶性循环”。如今，他可能再次预见到市场面临风险，才提前调整投资组合，以避免风险。
而本月早些时候，莫伊尼汉才赞扬是巴菲特是一位“伟大的投资者”，是他稳定了公司。也回应了投资者普遍的疑问，表示自己不知道巴菲特到底在做什么，因为坦白说，他们不能问，也不会问。
市场风险和通胀隐忧
巴菲特的下一步是什么？
其实今年以来，巴菲特一直在卖出股票，只有一个神秘的仓位没有披露。直到今年5月，这个秘密才被揭开：这只股票就是安达保险 (Chubb Ltd)。截至2024年第一季度，波克夏持有接近2592万股安达保险，市值约67亿美元，占其美股投资组合的2.03%，是巴菲特的第九大重仓股。
而这个神秘的安达保险是总部位于瑞士的全球性保险公司，覆盖55个国家和地区，业务广泛，包括财产、人寿和再保险。该公司2023年的营收达到497.4亿美元，净利润更是大增至90.15亿美元。
此举也能看出，巴菲特将本来的投资转向了业务稳定的保险领域，本就稳健的策略变得更加保守，但仍在寻找安全而有潜力的投资机会。
综合目前，波克夏的现金储备已达历史最高水平2770亿美元，巴菲特很可能是在进行战略布局，确保波克夏在未来有足够的资金和资产抵御可能的经济风暴。
发表于 2024-9-30 12:40:00
