飓风、油价与供应链大混战！硬着陆虽解，危机何时休？

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飓风、油价与供应链大混战！硬着陆虽解，危机何时休？

近期美国经济在降息后初现复苏迹象，但当大家开始对前景充满期待时，一系列的危机却纷至沓来，仿佛在考验市场的抗压能力。

飓风海伦席卷而来，造成大范围基础设施瘫痪，居民生活受到严重冲击。中东局势接着迅速升级，推动油价上涨，让美国的能源成本压力骤增，不论是企业还是家庭，都感受到了实实在在的负担。港口工人罢工事件更是让供应链问题雪上加霜，货物积压、物资短缺的问题持续加剧。

种种状况叠加在一起，似乎在提醒我们，即便经济复苏看似稳步推进，仍有许多不可控的因素正影响着整体步伐。

●飓风海伦的破坏

2024年，美国的自然灾害呈现明显增多和更具破坏性的趋势。仅仅上半年就已经发生15场损失超过10亿美元的自然灾害事件，包括13场严重风暴和2场冬季风暴，造成至少106人死亡。

而9月底，飓风海伦以三级飓风的强度登陆佛罗里达州东南沿海，袭击北卡罗来纳州和田纳西州等地，其引发的洪水导致基础设施损毁和交通瘫痪，经济损失高达约340亿美元。

飓风导致的破坏对住房和汽车等物资需求大增，迫使当地政府和企业加大供应链的负担。尽管联邦紧急事务管理局动员数千人次参与救灾，同时提供饮用水和应急食品，但灾后重建需长期资金投入，随着重建需求的增加，建筑材料、日常用品和食品价格仍呈现上涨趋势。

• 建筑与制造业：由于灾后大量房屋和基础设施需要重建，对建筑材料如钢材、木材和混凝土的需求激增。一旦材料供应短缺，价格就会出现15-30%的涨幅，并且持续6至12个月，导致部分建筑项目和大型制造订单延误。​(CoreLogic®)
  
  

• 汽车与零售行业：灾后的建筑公司会大量采购重型设备用于清理废墟、重建道路和基础设施，在一定程度上会带动汽车和机械行业的的供应链和订单出现明显增长。
  
  

• 物流与运输业：天灾导致的道路和铁路中断，会增加物流运输的难度，使运输成本上升。尤其影响到依赖“及时制”供应链的食品、药品和建材行业​(Climate.gov)。短期内，居民生活成本将迅速上升，加剧当地的通货膨胀，甚至波及到其他依赖及时货物的州​，需数月才能恢复正常。
  

• 中东局势升级与油价上行风险
  
  

中东的地缘政治局势也在近期再度恶化，以色列和哈马斯的冲突愈演愈烈，并波及黎巴嫩。10月初，以色列对黎巴嫩首都贝鲁特实施空袭，导致约700人死亡，进一步引发冲突升级的可能。以此趋势，主要产油国或将调整原油供应，推升全球油价。

截至2024年10月7日，作为世界石油价格参考指标的布伦特原油价格已经突破了每桶80美元的关口。美国的能源市场敏感，已经能看出油价上涨的端倪。高盛分析师们认为，如果中东的局势继续恶化，彻底或部分失去伊朗的原油产能，未来数月油价原油的价格可能会升至每桶90美元，加剧美国的通货膨胀风险​(EIA Homepage)。而油价长期维持在高位，对美国家庭支出和企业盈利将构成双重压力，拖慢经济复苏步伐。

• 航空和旅游业：油价上行对航空业的影响首当其冲，燃油成本上升将导致航班运营费用增加，机票价格随之上涨并抑制旅游需求，间接影响旅游业市场。
  
  

• 制造业和运输业：能源价格的上涨使依赖石油的制造业部面临更高的原材料成本。特别是像石油化工产品和能源密集型的制造企业，比如化工和塑料生产领域。燃料价格持续走高，制造业生产成本也随之增加，部分企业已经开始将成本转嫁给消费者，导致商品价格上升​。
  
  

• 农业和食品行业：由于农产品和食品运输高度依赖卡车和拖拉机等设备的燃油，油价上涨10%可能会直接提高食物价格0.3%，并带动其他生活必需品价格的上涨。对中低收入家庭中影响显著(Home)。
  
  

• 港口工人罢工对供应链的影响
  
  

近期东海岸和墨西哥湾30多个港口迎来大规模工人罢工，导致多个码头无法正常运营。虽然当前所有的罢工行为已经停止，但罢工导致的大量货物积压，特别是家具、家用电器、汽车零部件等进口商品的流通中断，依然造成了小范围的价格上涨和供应短缺。

主要零售商和制造商，包括沃尔玛、宜家和本田等公司，都受到库存短缺的影响，部分企业正考虑转向其他进口渠道或分散供应链。然而，由于港口运输涉及大量货物的进出，美国国内市场短期内难以完全替代外部供应来源，供应链瓶颈带来的价格上涨压力将持续影响消费者的购买力。

值得注意的是，国际码头工人协会（ILA）与美国海事联盟（USMX）的谈判尚未结束，两者在港口自动化的问题上仍有分歧。2025年1月中旬主合同到期后，双方是否能达成共识还未可知。若是再次陷入僵局，1月中旬恰逢中国春节前夕，届时大量从中国运往美国的集装箱恐造成严重损失。

• 零售业和食品行业：罢工使大量消费品和食品的进口受阻。美国约75%的香蕉和其他生鲜农产品依赖这些港口进口，特别是送到东部市场的水果和蔬菜。延误导致这些商品在运输过程中过度成熟甚至腐烂。部分零售商预计，在短期内会出现一定程度的供应短缺和价格上涨。
  
  

• 汽车与制造业：汽车制造商高度依赖进口零部件，许多关键组件，如电池、散热器、车灯等，无法正常到达美国。缺少部件，汽车制造业会面临生产延误甚至停产风险，导致新车交付推迟，并推高零部件和整车价格。此外，像是包装材料如纸浆和纸箱等也是重要的进口商品，这些材料的延误会影响所有需要包装的消费品生产。
  
  

• 物流和存储成本：即便罢工已结束，港口积压的货物清理仍需时间。据物流专家估计，每一天的停工需要约六天来处理累积的货物，东海岸港口的压力将持续影响物流企业的周转效率。许多企业为应对这次危机，将货物转移至西海岸港口，但同样也增加了物流成本和交付时间。
  
  

现在的全球局势下，会给经济带来不确定性和挑战的突发事件层出不穷。无论是来政治因素的波动，还是自然灾害带来的连锁效应，外部压力正不断考验市场的应变能力。在未来的市场上，灵活的政策调控与更具韧性的供应链管理尤为重要。