近日，特朗普政府与墨西哥启动了为期60天的关键矿产行动，而且要与欧盟、日本宣布建立伙伴关系。
美国还承诺，将在30天内完成美欧谅解备忘录（MOU），推进多边贸易安排，内容包括：设定边境价格底线、建立统一市场标准、补贴弥补价格差，以及签订长期包销协议。(Reuters)
什么是关键矿产？
关键矿产（Critical Minerals）是指对国家安全、能源转型与高端制造有战略意义，同时在供应链极具中断风险的矿物资源。
美国依据两项标准进行认定： 第一，是否对经济与国防至关重要； 第二，供应链是否存在显著脆弱性。
美国关键矿产的清单由 U.S. Geological Survey 制定并发布，最新正式版本为 2022 年公布的关键矿产清单（50 种），诸如：
1.稀土与磁性材料相关
- 稀土元素（Rare Earth Elements）
- 镨（Praseodymium）
- 钕（Neodymium）
- 镝（Dysprosium）
- 铽（Terbium）
主要用途：电动车电机、风力发电机、军用雷达与精密制导系统。
2.电池与新能源材料
- 锂（Lithium）
- 钴（Cobalt）
- 镍（Nickel）
- 石墨（Graphite）
- 锰（Manganese）
主要用途：动力电池、储能系统、电动交通工具。
3.半导体与高端制造材料
- 镓（Gallium）
- 锗（Germanium）
- 碳化硅（Silicon Carbide）
- 铟（Indium）
- 铌（Niobium）
主要用途：半导体芯片、光电器件、5G 与军用电子。
4.国防与航空航天关键金属
- 钛（Titanium）
- 钨（Tungsten）
- 铂族金属（Platinum Group Metals）
- 钒（Vanadium）
主要用途：航空发动机、高温合金、装甲材料。
此外，欧盟、日本等经济体也分别发布了各自版本的关键矿产清单，但具体矿种略有差异。
一、关键矿产的重要性与过度集中
关键矿产之所以重要，是因为供应链瓶颈集中在加工与材料环节。
国际能源署International Energy Agency 在2025年对关键矿产出口管制与供应的分析指出，20种重要战略矿物中，其中19种的精炼环节都是由中国掌握，市场份额约70%，且集中度仍在加深。
二、美国关键矿产的三种合作计划
1）美墨：60天行动计划
美墨两国将在60天内讨论出贸易政策与机制，重点将放在：当某些关键矿产以明显低于合理成本的价格进入市场时，可以在边境调整价格。初期只针对特定矿种。
未来还可能纳入规则的有： - 用贸易手段支持关键矿产市场运作
- 制定采矿、加工与贸易的监管标准
- 加强技术与监管合作
- 强化投资促进与投资审查
- 协调地质测绘信息
- 建立应对供应链中断的快速响应机制
- 推进新技术研发
未来，美国、墨西哥以及其他国家的矿山和加工项目将被列出来筛选。只要符合国际公认规则和经营标准，就会被优先支持，给与融资和政策的便利。
而且美国地质调查局和墨西哥的地质机构将共享潜在矿床的位置，把掌握的矿产资源数据公开、对接，让市场更清楚哪里有资源、哪些项目值得开发。
2）美欧：30天内完成MOU
美欧将在30天内完成关键矿产合作的谅解备忘录（政府之间的正式合作文件，用来把双方已经达成的合作方向、执行框架和后续步骤写清楚）。
双方将筛选并支持采矿、冶炼、加工和回收项目，同时建立关键矿产供应中断防范机制，加强研发协作。
美欧将明确哪些项目更容易获得政策支持。
3）美欧日三边：
三、美国此举会如何影响企业？
1）调整关键矿产的价格底线
美墨行动计划与美欧日联合声明中，“border-adjusted price floors”被反复点名。就是为减弱低价矿产进口后，导致新项目无法融资、无法持续供给的结构性问题。
美国将建立关键矿产的价格底线，推动以关键矿产为核心的贸易集团。(Reuters)
对企业来说，价格底线一旦成立，可能导致： - 关键矿产的进口成本上升
- 采购合同的定价条款、价格调整条款需要重写
- 供应商不再只看报价，还要看其是否属于认可的伙伴关系国家
2）标准化市场、价格差补贴、长期包销
如果只有限制没有替代供给，新规则难以持续。因此，联合声明才把“标准化市场、价格差补贴、长期包销”与设置价格底线并列： - 标准化市场：把负责任采购、可追溯、环境与劳动等合规标准，变成交易准入条件
- 价格差补贴：当市场价低于安全供给成本时，以政策填补差额，降低项目现金流波动
- 长期包销：提前签长期采购合同，改善矿山、冶炼与材料项目的融资条件
五、四类企业将被关键矿产新规影响
1）国防与军工供应链：
对军工主承包商及一级供应商而言，政策会体现在合同条款层面：原产地披露、加工地证明、材料可追溯文件、出口许可风险评估、替代来源方案，都会成为交付前提。
未来中标与履约的核心，不只是材料是否到位，而是材料来源是否合规、是否可审查、是否具备替代路径。
2）汽车、电驱、工业电机、风电链条：
国际能源署指出，稀土分离与磁材制造高度集中，下游真正敏感的是加工端与磁材端。
如果价格底线与标准化市场机制推进，下游企业将面对两项直接变化： 第一，成本结构上必须加入“供应安全成本”，长期合约与储备安排成为定价一部分。
第二，供应商结构将调整，优先选择符合合作框架的加工与材料来源，以来源合规与稳定性优先。(IEA)
3）半导体、光电与高端制造：
政策会先选出几种优先矿物，然后集中扶持开采和加工。一旦名单确定，资金、政策和产能都会向这些材料集中。没有进入合作体系的来源，风险会越来越高。
4）贸易商、分销商、物流与合规服务：
行动计划写入监管标准、技术监管合作、投资审查、地质信息共享与储备联动。以后的跨境转运要更完整的原产地证明；加工地转换会被更仔细审核；多国分段生产必须能说明材料完整流向。
五、企业可以怎么应对？
1）先做关键矿物暴露清单
按产品BOM逐项列出涉及的关键矿物、关键材料与关键部件，至少包括：供应国、加工国、关键供应商、替代供应商候选、以及是否涉及高集中加工环节。对战略行业，建议把稀土相关材料单独拆分管理。(IEA)
2）升级采购合同
针对可能涉及关键矿产的商品合同增加： - 定价条款：增加政策机制触发的价格调整公式或重新议价窗口
- 交付条款：明确因出口许可、边境端机制变化导致的延迟处理与替代来源启动条件
- 合规条款：把原产地、加工地、负责任商业行为标准与可追溯文件，写入交付前置条件
3）替代单点最低价
对下游企业而言，长期包销以后，原本有断供风险的产业，有更好的融资条件。
4）审核供应商
企业端要审核供应商的原产地与加工地披露能力、合规文件完整性、以及面对边境端机制的可执行配合度。
5）重新校准库存策略
企业至少需要对关键材料设定安全库存，并准备跨供应商、跨加工地的切换路径。
六、2026年接下来要盯的三个时间点：
1）30天窗口：美欧谅解备忘录的完成与公布，会给出更具体的合作领域、项目支持与信息交换安排。
2）60天窗口：美墨行动计划要交付开局成果，包括特定矿种聚焦方向、价格底线机制可行性、以及多边协议条款的框架。
3）多边贸易倡议的扩圈：美欧日明确提出探索与志同道合伙伴的多边贸易倡议，美国副总统也公开谈到贸易集团构想。扩展的速度与细则，将直接影响企业的采购地布局与成本。
对企业而言，最优策略是把关键材料的暴露清单、合同条款、供应商准入与库存策略提前升级，让政策变量变成可管理的经营变量。
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